行业风向标丨光刻机燃眉之急暂解，行业国产化突破在即

来源：每日经济新闻
时间：2023-09-08 16:28:37

日前，ASML证实公司可在2023年底前向中国大陆客户出口先进浸没式DUV，包括TWINSCANNXT:2000i及更先进的型号，EUV仍在禁运清单内。2024年起，上述先进设备将较难获得出口许可证。

自3月以来，ASML一直将“最先进”理解为NXT:2000i及之后的浸没式设备。据了解，2023年二季度，ASML共确收39台浸没式DUV（2022年二季度为21台，2023年一季度为25台)，占设备总收入的49%；2023年二季度公司来自中国大陆的收入约13.5亿欧元，同比增长225%、环比增长215%，占比飙升至24%。且公司积压的380亿欧元在手订单中(截至2023年二季度末)，中国大陆的积压量超过20%。从ASML的业绩可见，中国大陆的诸多Fab正积极采购以满足后续扩产需求。

【资料图】

据中航证券统计，未来3年，中国大陆晶圆产能有望以远超行业的速度增长，2023~2025年同比增长18.8%、19.6%、17.4%，自主产能逐步爬坡，到2025年8&12英寸的自主产能占比将提升至17%。

该券商表示，本次延长先进光刻机出货，国内成熟晶圆厂可以顺利扩产，且先进制程突破可期；叠加近期华为Mate60的王者回归，也提振了板块的投资信心。明年后，无论是整机自研配套零部件，或是备件更换都会更多依赖国内零部件供应商。且光刻机零部件成本占比高、市场空间大，2022年ASML设备收入154亿欧元，产品相关的供应链支出86亿欧元，超过5成。从长期看，光刻机上游零部件依旧具备投资价值。

点评：荷兰宣布对TWINSCANNXT:2000i及后续DUV光刻机实施出口许可证管制。短期来看，中国大陆晶圆厂先进制程扩产受到限制。长期来看，中国大陆晶圆厂将被迫进一步提高半导体设备和零部件的国产化率。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、腾景科技

AI的快速发展带动光模块需求上升，公司的光学元组件以及光纤器件可用于数据中心侧的光模块中，与全球主要的光模块厂商建立了合作关系，23H1光通信领域占公司的营收比例约40%左右。同时公司的AR、激光雷达等光学元组件产品（棱镜、光波导组件、反射镜等）进展迅速，有望持续为公司发展注入新动能。

——国泰君安

2、奥普光电

在高端角度编码器和绝对尺领域，公司的表现优异，这主要得益于国家需求、市场需求以及国际局势等多种因素的叠加影响，这些因素导致国内对高端传感器的需求大幅增加。禹衡光学是国内高端机床光栅编码器核心供货商，满足在中国高端机床上的使用要求，价格相较编码器龙头海德汉有20%-30%的优势，在国产替代大趋势下发展潜力较大。此外，光栅尺在半导体及机器人领域均有较好的应用场景，公司竞争力突出。

——民生证券

3、波长光电

2022年公司推出光刻机平行光源系统及AR近眼检镜头等产品，成功进入半导体及AR/VR领域。未来五年公司将继续增强科研成果转化能力，积极推动研发-生产-销售的良性循环。

——华泰证券

4、赛微电子

公司拟设深圳MEMS芯片制造产线，同时随着瑞典Silex完成当地半导体生产制造园区的收购，未来将进一步拓展海外市场，在境内外布局“工艺开发+晶圆制造”的“双循环”模式，充分满足多地域多层次客户的需求，多线并产保障营收和市场份额，扎实业绩增长基点。

——东北证券

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